半斤八两

赖斯：阿森纳夺英超是梦想成真，想成为伟大球队就必须卫冕_我的网站

一 |     　　英伟达在过去一年中极其亮眼的盈利表现，不仅无形中抬高了华尔街对它的期望，也拉高了所谓“业绩超预期”的门槛，这使得该股陷入了一个令许多投资者感到困扰的“魔咒”：每逢英伟达公布季报后，越来越难有正面的股价回应……
　　这家总部位于加州圣克拉拉的芯片巨头，将于周三美股收盘后公布2027财年第二季业绩。    8月26日讯 在PFA颁奖典礼前，阿森纳中场赖斯接受了采访，谈到了上赛季夺得英超冠军的感受，并对新赛季进行了望。　　如下图所示，在过去四个季度中，尽管其每股收益、营收以及未来业绩指引均达到或超越了市场预期，但其股价在财报发布次日，却无一例外地出现了下跌。

二 | 　　甚至在英伟达财报发布三周之后，其股价往往都无法走出泥潭。赖斯，英超冠军。这听起来是不是还是很棒？“当然，我们梦想成真了。

三 | 　　据Bespoke Data数据显示，过去一年间，除了去年第二季度仅达到指引预期外，英伟达的所有主要业绩指标其实均超出了市场预期。这是我加盟这家俱乐部以来一直想要的，终于能这么说出来，这是一种荣誉。

四 | ”是什么让你们最终夺冠？你们连续三年第二，去年有什么不同？“我认为是心态。然而，其股价在财报发布翌日却仍遭到投资者抛售。　　“当我考虑英伟达的业绩指引时，我也会考虑到这样一个事实：过去大约三年里，他们一直都在超预期……因此，无论他们给出怎样的指引，市场在心理上都已经默认其最终表现会比指引更进一步，”韦德布什证券分析师Matthew Bryson周一表示。

五 | 　　而眼下尤为关键的是，整场人工智能基础设施建设的沉重押注，如今几乎全系于英伟达一身——该公司不仅被视作无可替代的主导性硬件供应商，甚至还扮演着行业“出资人”的角色。　　问题在于，英伟达在财报日究竟能做些什么来真正打动投资者？　　独挑大梁　　据FactSet数据显示，华尔街目前预计英伟达第二财季每股收益为2.09美元，第二财季营收为922亿美元。Cantor Fitzgerald在周六的一份报告中则强调，市场对英伟达第三财季营收的共识预期已达1037亿美元。　　分析人士表示，在市场预期早已高度透支的情况下，英伟达或许只有再次交出超越极限的答卷，才能赢得资本市场的掌声。　　Rosenblatt Securities分析师Kevin Cassidy周一表示：“如果第三财季的营收指引能够突破1050亿美元，对市场而言将是个极大的惊喜；而一旦达到1100亿美元，那就是绝对爆炸性的表现了。”　　此外，相比于将利润持续砸回AI建设的无限投入中，如果公司能释放出将更多盈利回馈给股东的信号，或许能从华尔街那里赢得更多的赞美。　　Cassidy补充道：“如果财报数据未能惊艳全场，我们密切关注的另一个催化剂，将是他们是否会兑现承诺——将50%的自由现金流用于股票回购和提高分红。球队的区别在于大家变得更成熟了，当事情不顺利时，大家进行更坦诚的对话。

六 | 对彼此提出更多要求，意识到我们如此接近，赢得英超是件大事，我们必须跨过那条线。最终我们做到了，现在我们是冠军。两星期后欧冠失利，然后球队也进行了巡游。”　　英伟达在6月举行年度股东大会时，公司创始人兼首席执行官黄仁勋曾表示，基于对可持续市场增长和自由现金流生成能力的信心，我们计划在今年、明年以及更长期内，向股东返还50%或更多自由现金流，并随着时间推移继续提高股票回购和股息。这是过山车般的几周吧？“这就是这份工作的特点，有很多美好回忆，但一切结束得很快。　　Cassidy将英伟达资本结构的潜在变化，比作苹果公司在其标志性产品iPhone增长开始放缓后所做的选择。

七 | 英超夺冠不可思议，巡游也很棒。

八 | 欧冠决赛是一个巨大的学习曲线，我们想再次回到那里。他指出，“当大家对iPhone的增长数据逐渐脱敏后，苹果曾开启过大举回购，我认为英伟达接下来很可能会重演这一幕。”　　此外，关于英伟达最新AI芯片平台Vera Rubin的消息也可能影响股价，尽管行业专家对其短期内的实际应用场景存有疑问，因为该平台的技术能力似乎远超当前可实现的商业需求。

九 | 　　“它的存在很酷，我也喜欢阅读这类新闻。但在这项运动中，你必须抓住一切，享受每一个时刻，因为你不知道什么时候会再次发生，所以尽量享受这一切。

十 | 卫冕英超非常困难，你们需要做什么？“我们要和去年做的一样，同样的强度，同样的渴望。

十一 | 今年对我来说全是关于心态。但至于谁会使用它、用户是否愿意付费、以及愿意支付多少——所有这些问题目前都悬而未决，”德勤前首席云战略官David Linthicum表示。　　最后，无论英伟达股价在本次财报发布后如何演绎，这组最新业绩数据都将成为全场焦点，并实时折射出由AI浪潮所推动的全球股市的健康状况。　　正如Benchmark StoneX软件行业分析师Yi Fu Lee所言：“英伟达毫无疑问是整个AI行业的风向标。你想连续夺冠，想成为一支伟大的球队：不只是赢一次，你想在压力之下再去赢一次。我们聊聊阿尔特塔吧，你怎么评价他？“不可思议。它也是我观察所有SaaS概念股的晴雨表，因为它的表现直接反映了半导体领域对GPU的真实需求是否依然强劲。”（文章来源：财联社）。从我见到他的那一刻起，他为我、为这家俱乐部所做的一切，我只能高度评价他。他完全配得上，因为他我们才站上了冠军领奖台。他这个赛季开始前传达了什么样的信息？“就像我刚说的，如果我们想再次成为冠军，我们必须做到去年做到的，甚至更多。其他球队不想让我们赢，不想让我们站在现在的位置。我们知道必须承担这种压力，尽最大努力击败每一个对手。

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Published on:20:53:52